LEADING CITIES INVEST: der Fonds für Privatanleger

Um der Verordnung (EU) 2019/2088 vom 27. November 2019 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor (»Offenlegungsverordnung« oder auch »Sustainable Finance Disclosure Regulation, kurz: SFDR«) nachzukommen, hat die KanAm Grund Group den Immobilien-Publikumsfonds LEADING CITIES INVEST (ISIN DE0006791825) auf Artikel-8 SFDR umgestellt. Vorangegangen war die bereits 2018 gestartete Initiative „LEADING CITIES INVEST goes green“, mit der in den letzten Jahren die hierzu erforderlichen organisatorischen Voraussetzungen sowohl auf Ebene der KanAm Grund Group als auch des Fonds geschaffen wurden.

Die ESG-Merkmale „Environmental/Ökologie“ und „Governance/Unternehmensführung“ stehen im Fokus des LEADING CITIES INVEST
Im Rahmen des ökologischen Merkmals wird im LEADING CITIES INVEST besonders der Klimaschutz gefördert, indem als wichtiges Kriterium bei Ankauf und Betrieb der Gebäude die Verringerung von 
CO2-Emissionen des Immobilien-Portfolios vorangetrieben wird. 

Die Berücksichtigung des ESG-Merkmals „Governance/Unternehmensführung“ erfolgt, indem ausschließlich in Finanzprodukte investiert wird, deren Emittenten die Prinzipien des United Nations Global Compact anerkennen. 

Außerdem werden seit dem 01. August 2022 die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf bestimmte Nachhaltigkeitsfaktoren (sog. »nachteilige Nachhaltigkeitsauswirkungen« oder auch »Principal Adverse Impacts«, kurz »PAI«) berücksichtigt. Hierbei zieht diese Gesellschaft die Indikatoren »fossile Brennstoffe«, »energieineffiziente Immobilienassets« sowie »Intensität des Energieverbrauchs« heran.

KanAm Grund Group ist seit Jahren im Bereich Nachhaltigkeit aktiv 
Die „KanAm Grund Group Goes Green-Strategie“ zielt auf Nachhaltigkeit auf Unternehmens- und Fondsebene ab. Die den Fondsportfolios zugehörigen Immobilien werden seit Jahren auch extern bewertet mit dem Ziel einer Zertifizierung nach neuesten Nachhaltigkeitsstandards. Der LEADING CITIES INVEST hat eine Zertifizierungsquote von über 76 Prozent bezogen auf das gesamte Immobilienvermögen des Fonds. Im Rahmen der Initiative „LEADING CITIES INVEST goes green“ wurde zudem die Energieversorgung der im Portfolio enthaltenen Gebäude neu gebündelt, um deren Allgemeinstrom- und Erdgasbedarf CO2-neutral decken zu können. Darüber hinaus hat der LEADING CITIES INVEST im Jahr 2021 erneut am GRESB-Benchmarking teilgenommen und den „Green Star Status“ mit drei Sternen erreicht.  

Sämtliche Informationen zur Klassifizierung nach Artikel 8 SFDR seit dem 1. Mai 2022 und der Berücksichtigung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf bestimmte Nachhaltigkeitsfaktoren seit dem 01. August 2022  finden Sie hier auf der Website des LEADING CITIES INVEST.

Durch die SFDR sollen (potentielle) Anleger besser über die Nachhaltigkeit von Finanzprodukten informiert werden. Sie richtet sich deshalb auch an Immobilien-Kapitalverwaltungsgesellschaften und deren Fondsprodukte.
 
Zur weitergehenden Konkretisierung der Transparenzvorgaben der SFDR haben die europäischen Aufsichtsbehörden (European Supervisory Authorities, ESAs) Vorschläge für sog. „technischen Regulierungsstandard“ (Regulatory Technical Standards, RTS) erarbeitet. Die EU-Kommission hat auf Grundlage dieser Vorschläge am 6. April 2022 eine Delegierte Verordnung erarbeitet. Die Delegierte Verordnung (EU) 2022/1288 zur Ergänzung der SFDR im Hinblick auf technische Regulierungsstandards wurde am 25. Juli 2022 im Amtsblatt der EU veröffentlicht und gilt ab dem 1. Januar 2023.  Von da an werden die Vorgaben der Delegierten Verordnung – ergänzend zu den seit dem 10. März 2021 zu beachtenden Vorgaben der SFDR – in der Praxis umzusetzen sein. 
Die wichtigsten Verpflichtungen aus der SFDR lassen sich in drei Kategorien aufteilen: Veröffentlichungspflichten auf der Website, in vorvertraglichen Informationen und innerhalb der regelmäßigen Berichte. Hierbei ist nochmals zwischen den Veröffentlichungspflichten auf Unternehmens- und Produktebene zu unterscheiden sowie zwischen den verschiedenen Produkten. 

 Hierbei bestehen noch eine Vielzahl ungeklärter Detailfragen und auch die BaFin, als zuständige Aufsichtsbehörde, entwickelt aktuell eine eigene Verwaltungspraxis zu diesen Themen. Dies betrifft insbesondere die Frage, welche Anforderungen beispielsweise an einen Immobilienfonds zu stellen sind, der zukünftig als sog. „Art. 8-Produkt“ oder als „Art. 9-Produkt“ zu qualifizieren ist.
 
Neben den Vorgaben der SFDR sind gerade mit Blick auf die Einstufung von Finanzprodukten als „nachhaltig“ weitergehende aufsichtsrechtliche und auch privatwirtschaftliche Initiativen zu erwarten. 
 
Dies betrifft zum einen die gesetzlichen Vorgaben, die den Vertrieb von Finanzprodukten regulieren (Stichwort MiFID II). Hier gelten zukünftig weitergehende Neuerungen, wonach u.a. im Rahmen von Anlageberatungen der Kunde nach seinen „Nachhaltigkeitspräferenzen“ gefragt werden soll. Welche Finanzprodukte dann die Anforderungen an etwaige vom Kunden geäußerte „Nachhaltigkeitspräferenzen“ erfüllen, wird ebenfalls neu geregelt und knüpft an die Systematik der SFDR an (ohne diese allerdings vollständig zu übernehmen). Diese nachhaltigkeitsbezogenen Vertriebsvorgaben sind ab dem 2. August 2022 im Fondsvertrieb (Anlageberatung) zu beachten. Sofern es sich um ein „Art. 8-Produkt“ nach den Vorgaben der SFDR handelt, welches diese Vertriebsvorgaben erfüllt, spricht man auch von einem „Art. 8 plus-Produkt“
 
Daneben haben namhafte deutsche Verbände, darunter der BVI, für Zwecke des Vertriebs von Fondsprodukten verschiedene Kategorien von Produktgruppen gebildet, die den Anlegern eine leichtere Einordnung der Fonds im Zusammenhang mit dem Thema Nachhaltigkeit ermöglichen sollen (sog. Verbändekonzept). Das Verbändekonzept ist mit der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) abgestimmt. Nach diesem – rechtlich nicht verbindlichen Konzept wird es im Fondsbereich künftig im Nachhaltigkeitskontext unterschiedliche Produktkategorien geben: das ESG-Strategie-Produkt, den Basic-Fonds und den nicht-nachhaltigen Fonds. Daneben gibt es Produkte, die sich an Kunden mit nachhaltigkeitsbezogenen Zielen im Sinne der neuen MiFID II-Vorgaben richten können. Die einzelnen Kategorien müssen nach dem Entwurf dieses ESG-Zielmarktkonzepts unterschiedliche Anforderungen erfüllen. 

Die KanAm Grund Group wird sich laufend an den aktuellen gesetzlichen und privatwirtschaftlichen Anforderungen orientieren und für die verschiedenen Immobilienfonds jeweils veröffentlichen, welche Produktkategorie der SFDR erfüllt wird. 
 

Das Selbstverständnis der KanAm Grund Group, als verantwortlicher Marktteilnehmer zu agieren, besteht seit Gründung vor mehr als 20 Jahren: Es ist tief in unserer Unternehmenskultur, unseren Leitlinien und unserem Geschäftsmodell verwurzelt. Von Beginn an war unser Wirken geprägt durch die teamorientierte, offene Zusammenarbeit aller Führungskräfte und Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter mit flacher Hierarchie-Struktur, hoher Motivation, Toleranz und Professionalität in der Zentrale, wie den Auslandsbüros. Dabei beachtet die KanAm Grund Group selbstverständlich die BVI-Wohlverhaltensregeln innerhalb sämtlicher Prozesse zur Verwaltung der Sondervermögen im ausschließlichen Interesse der Anleger und der Integrität des Marktes. KanAm Grund hat zudem die UN Principles for Responsible Investments (PRI) unterzeichnet und verpflichtet sich damit zur Integration von ESG-Faktoren in die Investmentanalyse und Entscheidungsprozesse. Bei der Verwaltung des uns anvertrauten Vermögens handeln wir ausschließlich im Interesse der Anleger. Wir nehmen ihre Rechte unabhängig wahr. Wir begrüßen die staatliche Überwachung dieser gesetzlichen Verpflichtung. Unser Erfolg ist der Erfolg unserer Anleger. Hierbei sind nicht nur eine überzeugende Rendite, sondern auch Risikostreuung, Liquidität und Nachhaltigkeit sehr wichtig. Wir ermöglichen kleinen wie großen Anlegern einen chancengleichen Zugang zu allen Anlagemärkten. Für die kapitalgedeckte Altersvorsorge liefern wir geeignete Lösungen. Nachhaltigkeit, sowohl ökonomisch wie ökologisch und sozial, bestimmt unser Handeln bei der Auswahl von Immobilieninvestitionen. Die Details der nachhaltigkeitsbezogenen Aspekte der Investmentstrategie der einzelnen Fonds können Sie auf der Website der jeweiligen Produkte einsehen – für den LEADING CITIES INVEST beispielsweise hier. 

 

Informationen der KanAm Grund Kapitalverwaltungsgesellschaft gemäß Artikel 3 der Verordnung (EU) 2019/2088 vom 27. November 2019 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor („Offenlegungsverordnung“ oder auch „Sustainable Finance Disclosure Regulation, kurz: SFDR“) finden Sie hier.

Die KanAm Grund Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH hat sich verpflichtet die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf bestimmte Nachhaltigkeitsfaktoren, d.h. Umwelt-, Sozial- und Arbeitnehmerbelange, die Achtung der Menschenrechte und die Bekämpfung von Korruption und Bestechung (sog. »nachteilige Nachhaltigkeitsauswirkungen« oder auch »Principal Adverse Impacts«, kurz »PAI«), zu berücksichtigen.
Mögliche nachteilige Nachhaltigkeitsauswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren werden anhand von sog. Nachhaltigkeitsindikatoren ermittelt und gemessen.
Hierbei zieht diese Gesellschaft die Indikatoren »fossile Brennstoffe«, »energieineffiziente Immobilienassets« sowie »Intensität des Energieverbrauchs« heran.
Unter dem Nachhaltigkeitsindikator »fossile Brennstoffe« wird das Engagement in fossile Brennstoffe durch die Investition in Immobilien verstanden. Als Messgröße wird hierbei quartalsweise der Anteil der Investitionen in Immobilien herangezogen, die im Zusammenhang mit der Gewinnung, der Lagerung, dem Transport oder der Herstellung von fossilen Brennstoffen stehen. Hierunter versteht die Gesellschaft solche Objekte, in denen fossile Brennstoffe abgebaut, hergestellt, gelagert oder transportiert werden, nicht jedoch Objekte mit Mietern, deren Unternehmenszweck im Zusammenhang mit den vorgenannten Tätigkeiten steht, ohne dass die vorgenannten Tätigkeiten an diesem Standort ausgeübt werden (z.B. Verwaltungsgebäude).
Der Nachhaltigkeitsindikator »energieineffiziente Immobilienassets« umfasst das Engagement in Immobilien mit schlechter Energieeffizienz. Hierfür wird quartalsweise der Anteil der Investitionen in Immobilien mit schlechter Energieeffizienz, die von der Gesellschaft für das Sondervermögen direkt oder indirekt gehaltenen werden, ermittelt. Der Anteil von Immobilien mit schlechter Energieeffizienz wird durch das Verhältnis von Immobilien mit EPC (Ausweis über die Gesamtenergieeffizienz) von höchstens C (sofern vor dem 31. Dezember 2020 errichtet), d. h. Energieausweis zwischen C und H, bzw. mit einem Primärenergiebedarf, der den  Primärenergiebedarf eines Niedrigstenergiegebäudes übersteigt (sofern nach dem 31. Dezember 2020 errichtet), und dem Gesamtwert aller Immobilien, die EPC- und Niedrigstenergiegebäude-
Vorschriften unterliegen, ermittelt.
Der Nachhaltigkeitsindikator »Intensität des Energieverbrauchs« betrifft den Energieverbrauch der durch die Gesellschaft im Rahmen des Sondervermögens verwalteten Objekte, namentlich denjenigen, der sich durch die Erfassung der Verbrauchsdaten ergibt. Vorerst wird in diesem Zusammenhang auf die Energiebezugsfläche abgestellt, wobei nicht ausgeschlossen werden kann, dass durch Änderungen unionsrechtlicher Vorgaben insoweit Anpassungen erfolgen.
Bei der im Rahmen des Ankaufs durchzuführenden ESG-Due-Diligence werden auch etwaige PAI hinsichtlich der vorgenannten Nachhaltigkeitsindikatoren identifiziert. Abhängig von den im Einzelfall identifizierten PAI sind individuelle Maßnahmen zur Beschränkung oder Verminderung der negativen Auswirkungen zu treffen (z. B. Maßnahmen zur Steigerung der Energieeffizienz einer (Bestands-) Immobilie durch entsprechende Sanierungsmaßnahmen).
Weiter werden die gehaltenen Objekte auch während der gesamten Haltedauer regelmäßig hinsichtlich etwaiger wesentlich negativer Auswirkungen auf die vorgenannten Nachhaltigkeitsindikatoren hin überprüft. Die zu ergreifenden Maßnahmen im Rahmen des Bestandsmanagements reichen von der Durchführung von Ausgleichsmaßnahmen bis hin zu einem Verkaufsprozess, sofern absehbar ist, dass eine Immobilie die Anforderungen an die PAI dauerhaft nicht erfüllt. Welche konkrete Maßnahme ergriffen wird, richtet sich nach den konkreten Umständen des Einzelfalls.

Weiterführende Informationen über die Berücksichtigung der PAI sind hier veröffentlicht und darüber hinaus im Rahmen der Jahresberichtserstattung für das Sondervermögen verfügbar.

KanAm Grund Institutional Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH berücksichtigt nachteilige Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren derzeit nicht.